Основные финансовые показатели — краткий обзор

Основные финансовые показатели — это ключевые показатели бизнеса, через которые можно оценить его прибыльность, эффективность, финансовую устойчивость.

В этой статье мы расскажем основные финансовые показатели предприятия/компании, которые необходимо знать экономистам и профессиональным инвесторам. Рассмотрим: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.

Что такое основные финансовые показатели простыми словами

Процесс изучения основных финансовых показателей называется «финансовым анализом».

Принято разделять коэффициенты финансового анализа на 4 группы:

1. Ликвидности (краткосрочная платежеспособность);
2. Финансовой устойчивости (долгосрочная платежеспособность);
3. Рентабельности (финансовая эффективность);
4. Деловой активности (нефинансовая эффективность).

1-2 группа отражает платёжеспособность предприятия, 3-4 группа — эффективность предприятия.

1. Показатели ликвидности — подробный обзор

Показатели ликвидности — это коэффициенты, отражающие платежеспособность по обязательствам компании в краткосрочном периоде.

Виды:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ);
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ);
3. Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ);
4. Чистый оборотный капитал (ЧОК).

• 1. Коэффициент текущей ликвидности. Отражает способность компании выплачивать текущие обязательства.

КТЛ = [Оборотные активы] / [Краткосрочные обязательства]
Ктл= стр.1200/(стр.1510+стр.1520)

В норме КТЛ должен быть > 2.

• 2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Отражает способность предприятия расплатиться с поставщиками.

КАБЛ = [Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения] / [Краткосрочные обязательства]
КАБЛ = стр.1250 / (стр.1510 + стр1520)

В норме КАБЛ должен быть > 0,2.

• 3. Коэффициент быстрой ликвидности. Рассчитывается кредиторами для оценки платёжеспособности за счёт активов, которые уже являются деньгами или же будут таковыми в ближайшей перспективе.

КБЛ = [Оборотные активы — Запасы] / [Краткосрочные обязательства]
КБЛ = (стр.1250 + стр.1240) / (стр.1510 + стр.1520)

В норме КБЛ должен быть > 1. Слишком высокие значения могут говорить, что предприятие использует свои ресурсу не достаточно.

• 4. Чистый оборотный капитал (Net working capital). Отражает краткосрочное финансовое состояние. Если ЧОК < 0, то у компании есть деньги на погашение долга и расширение деятельности.

ЧОК = [Текущие активы] — [Краткосрочные обязательства]

2. Показатели финансовой устойчивости — подробный обзор

Виды:

1. Коэффициент автономии (Кавт);
2. Коэффициент капитализации (ККАП);
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС).

• 1. Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости.

Кавт = [Собственный капитал] / [Активы]
Кавт = стр.1300 / стр.1600

В норме > 0,5

• 2. Коэффициент капитализации.

ККАП = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал
ККАП = [стр.1400 + стр.1500] / стр.1300

В норме < 0,7

• 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

КОСОС = [Собственный капитал – Внеоборотные активы] / [Оборотные активы]
КОСОС = [стр.1300 — стр.1100] / стр.1200

В норме > 0,5

3. Показатели рентабельности — подробный обзор

Этот набор показателей является отражением эффективности работы бизнеса. При выборе акций для инвестирования многие пользуются этими показателями, как фильтр.

Виды:

1. Рентабельность собственного капитала (ROE);
2. Рентабельность активов (ROA);
3. Рентабельность продаж (ROS);
4. Маржинальность продаж.

• 1. Рентабельность собственного капитала (Return On Equity). Это финансовый показатель, отражающий эффективность использования собственного капитала (по-другому его называют: акционерным). Он отражает потенциальную доходность от вложений, измеряется в процентах.

[Рентабельность капитала] = [Чистая прибыль] / [Собственный капитал] × 100%
[Return on Equity] = [Net Income] / [Shareholder’s Equity]
ROE = [стр.2400] / [стр.1300]

В норме > 10%. Для разных отраслей эти нормы могут быть разными.

• 2. Рентабельность активов (Return on Assets). Это коэффициент, отражающий эффективность использования активов компании, в том числе и кредитных средств, измеряется в процентах.

ROA = [Чистая прибыль] / [Активы] × 100%
ROA = [стр.2400] / [стр.1600]

В норме > 5%. Но для разных отраслей эти нормы могут быть разными.

• 3. Рентабельность продаж (ROS, Return On Sales) — это коэффициент, показывающий какой процент составляет чистая прибыль от общей выручки.

ROS = [Чистая прибыль] / [Выручка] × 100%
ROS = стр.2400/ стр.2110

• 4. Маржинальность продаж.

[Маржинальность продаж] = [Доходы от продаж – Себестоимость реализованной продукции] / [Доходы от продаж]

• 5. Рентабельность основной деятельности.

[Рентабельность основной деятельности] = [Прибыль от продаж] / [Доходы от продаж]

4. Коэффициенты деловой активности — подробный обзор

Виды:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
3. Коэффициент оборачиваемости запасов.

• 1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables turnover ratio). Отображает сколько денег должны другие компании относительно текущей выручки от продаж. Чем больше показатель, тем быстрее деньги поступают на счёт. Низкое значение говорит о проблемах получения денег от дебиторов.

КОДЗ = [Выручка от продаж] / [Средняя сумма дебиторской задолженности]
КОДЗ = [стр.2110] / [стр.1230нп. + стр.1230кп.] × 0,5

Период оборота дебиторской задолженности = [Дебиторская задолженность] × 365 / [Выручка]

• 2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает сколько раз в отчётном периоде компания погасила долги.

КОКЗ = [Выручка от продаж] / [Средняя величина кредиторской задолженности]
КОКЗ = [стр.2110] / [стр.1520нп. + стр.1520кп.] × 0,5

Оборачиваемость кредиторской задолженности = [Кредиторская задолженность] × 365 / [Себестоимость реализованной продукции]

• 3. Коэффициент оборачиваемости запасов. Нужен для оценки эффективности управления запасами.

КОЗ = [Выручка от продаж] / [Средняя величина запасов]
КОЗ = [стр.2110] / [стр.1210нп. + стр.1210кп.] × 0,5

Период оборота запасов = [Запасы] × 365 / [Себестоимость реализованной продукции]